7342 ウェルスナビ
・預り資産の1%/年が売上の源
- 顧客の入金による資産増
- 市場の伸び(α) により利益も増える
・24年1月 預り資産1兆円を達成
- 市場好転が主要因
- 直ちに23年1〜12月売上高へ反映されない
・提携先へのレベニューシェア:過去3年 預り資産の15％程度
・人件費、広告宣伝費により営業利益が左右される構造
・新NISA 口座開設のため、積極広告中ではないか。
予想
売上高 8400〜8500百万円
レベニューシェア 1500百万円
人件費 1700百万円
広告宣伝費 2600〜2700百万円
その他 2000百万円
営業利益 500〜600百万円
→会社予想523百万円を上方修正する可能性高い
見通し
中期的に預り資産は増えると思う
市場は上下するが、基本的には上方向
時価総額800億円に対して営業利益50〜60億円、経常利益35〜42億程度。
→市場の更なる伸び、新NISAによる入金増加がなければ高めの評価。どこまで織り込むか
明日の戦略
他の決算反応や相場の雰囲気をみて、強そうならば決算跨ぎ。
弱気相場なら持ち越しはやめるかも。
